外匯局：直接投資外匯管理實現(xiàn)基本可兌換
近年來，在外匯管理理念和方式“五個轉(zhuǎn)變”的指導下，國家外匯管理局（以下簡稱“外匯局”）資本項目外匯管理以簡政放權(quán)、促進貿(mào)易投資便利化為突破口，不斷深化改革，積極構(gòu)建“引進來”和“走出去”均衡管理的外匯政策支持體系，穩(wěn)步推動跨境資本和金融交易開放，有序提高人民幣資本項目可兌換和便利化程度，直接投資外匯管理率先實現(xiàn)了基本可兌換。
持續(xù)推進境外直接投資項下簡政放權(quán)
外匯局自2001年開始進行境外投資外匯管理改革試點，并于2005年5月將改革試點推廣至全國，將購匯總額度從33億美元增加至50億美元，同時下放審批權(quán)限。此后，外匯局進一步放寬了對企業(yè)進行境外直接投資（overseasdirectinvestment，ODI）方面的限制，積極支持境內(nèi)企業(yè)“走出去”參與國際競爭，提高競爭力。
確立以登記為核心的ODI管理框架
2009年，外匯局黨組提出外匯管理理念和方式“五個轉(zhuǎn)變”后，我國外匯管理改革步伐開始提速，簡政放權(quán)力度進一步加大，境外投資外匯管理改革走在了前列。2009年7月，外匯局發(fā)布了《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》，初步建立起以登記為核心的境外直接投資外匯管理框架。主要包括：簡化審核程序，取消境外直接投資資金匯出核準；擴大境外直接投資的外匯資金來源；取消對境外投資購匯額度的限制，在全國范圍內(nèi)實現(xiàn)境外直接投資“按需供匯”；不再強制要求境外投資利潤匯回。
2012年，外匯局進一步簡化境外直接投資資金匯回管理，并適當放寬個人對外擔保管理，促進民間資本“走出去”發(fā)展。2014年初，外匯局進一步改進了境外直接投資外匯管理，將境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資前期費用由10萬美元提升至300萬美元，并將審核權(quán)限全部下放至分支局，進一步便利境內(nèi)機構(gòu)“走出去”發(fā)展。
進一步深化ODI外匯管理改革
在整合和鞏固前期改革成果的基礎(chǔ)上，為更好地服務(wù)涉外經(jīng)濟和實體經(jīng)濟發(fā)展，外匯局發(fā)布《關(guān)于進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知》，決定自2015年6月1日起，取消境外直接投資項下外匯登記核準，境外投資企業(yè)的境內(nèi)投資主體可直接到銀行辦理境外直接投資項下相關(guān)外匯登記；取消境外再投資外匯備案，即境內(nèi)投資主體設(shè)立或控制的境外企業(yè)在境外再投資設(shè)立或控制新的境外企業(yè)無需辦理外匯備案手續(xù)；同時，取消境外直接投資外匯年檢，改為實行存量權(quán)益登記，并放寬登記時間、簡化登記內(nèi)容，允許企業(yè)通過多種渠道報送相關(guān)數(shù)據(jù)。
經(jīng)過上述改革，境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資在外匯管理環(huán)節(jié)已無任何政策障礙。目前，境內(nèi)機構(gòu)辦理境外直接投資外匯業(yè)務(wù)已經(jīng)非常簡便：企業(yè)境外直接投資業(yè)務(wù)在獲得相關(guān)主管部門批準后直接到注冊地銀行辦理外匯登記手續(xù)，后續(xù)賬戶開立及購付匯業(yè)務(wù)均在完成登記后直接在銀行辦理。
總體來看，境內(nèi)機構(gòu)“走出去”在匯兌環(huán)節(jié)已無管制，境外直接投資外匯管理已基本實現(xiàn)可兌換，大大便利了境內(nèi)機構(gòu)參與國際經(jīng)濟技術(shù)合作和競爭。外匯局國際投資頭寸統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月末，我國對外直接投資資產(chǎn)余額為10383億美元，較2004年末增長18.7倍。
不斷深化外商直接投資外匯管理改革
隨著外匯管理體制改革的不斷深化和國際收支形勢的發(fā)展變化，外商直接投資（FDI）外匯管理制度逐步建立并不斷完善。
建立完善FDI外匯管理框架
1996年外商投資企業(yè)納入銀行結(jié)售匯體系以后，外匯局先后發(fā)布了《外商投資企業(yè)外匯登記管理暫行辦法》《關(guān)于外商投資企業(yè)資本金變動若干問題的通知》等法規(guī)，逐步建立起外商直接投資外匯管理制度。在1997年亞洲金融危機及2002年國際收支形勢轉(zhuǎn)為跨境資金持續(xù)凈流入后，F(xiàn)DI外匯管理框架有所變化并基本成形。
從管理目標看，F(xiàn)DI外匯管理主要著眼于以下方面：一是確保外國投資者在境內(nèi)投資的真實性、合規(guī)性；二是優(yōu)化境內(nèi)投資環(huán)境，促進外資的有效利用；三是從外匯管理角度提高外資統(tǒng)計的準確性和及時性，防范與化解相應(yīng)的金融風險，促進國際收支平衡。相應(yīng)地，F(xiàn)DI外匯管理制度主要包括以下內(nèi)容：外商投資企業(yè)外匯登記；資本金賬戶及外國投資者專用外匯賬戶等FDI項下各類外匯賬戶管理；外商投資企業(yè)驗資詢證和外資外匯登記制度；境內(nèi)原幣劃轉(zhuǎn)、外匯資金結(jié)匯、境內(nèi)再投資、對外購付匯等FDI項下的核準業(yè)務(wù)；外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢。
總體而言，在這段時期的資本項目外匯管理中，F(xiàn)DI項下實際匯兌管制程度相對較低。但由于主體政策框架成形于亞洲金融危機發(fā)生前后，整體上仍留有較為濃重的危機管理特征，體現(xiàn)為減緩資金流動性的政策意圖較明顯，在資金跨境出入方面設(shè)置的管理環(huán)節(jié)較多、管理鏈條較長。比如，F(xiàn)DI各個主要環(huán)節(jié)（登記、賬戶開立、資金劃轉(zhuǎn)、匯兌等）幾乎都需要企業(yè)事先到外匯局逐筆辦理登記或?qū)徟?，導致外匯管理的社會成本較高，管理流程有待簡化、優(yōu)化。2012年以前，外匯局雖然曾多次出臺FDI項下簡政放權(quán)政策，將各類登記、核準業(yè)務(wù)下放至分支局辦理，但由于原有管理框架沒有根本性改變，以下放審批權(quán)限為主的改革無法根本解決管理環(huán)節(jié)過多、管理成本過高的問題。
構(gòu)建以登記為核心的FDI外匯管理框架
2012年底，外匯局發(fā)布了《關(guān)于進一步改進和調(diào)整直接投資外匯管理政策的通知》，對既有政策進行了重大調(diào)整，旨在建立起與擴大開放相適應(yīng)、具備有效管理且社會成本較低的FDI外匯管理模式，進一步促進投資貿(mào)易便利化。
新的管理框架以FDI基本信息登記和外國投資者權(quán)益確認登記為核心，通過登記設(shè)定外商投資企業(yè)外匯資金流入限額以及相應(yīng)的結(jié)匯條件，全部取消企業(yè)后續(xù)開戶、資金匯入、結(jié)匯、資金劃轉(zhuǎn)、購匯、匯出等審批事項，由銀行查詢外匯局相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中的登記信息后直接為企業(yè)辦理，銀行辦理業(yè)務(wù)后再通過外匯局相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)反饋相關(guān)跨境資金流動和匯兌信息，供外匯局開展統(tǒng)計監(jiān)測和事后監(jiān)管。
同時，大幅簡化申請材料，取消不必要的審核要點。一是簡化企業(yè)到外匯局辦理相關(guān)登記及到銀行辦理相關(guān)手續(xù)時所需提交的申請材料，以統(tǒng)一的標準化業(yè)務(wù)申請表取代企業(yè)申請書、章程、合同等申請材料。二是外匯管理原則上不再承擔其他部門管理職責范圍內(nèi)的審核要點。非危機狀況下，F(xiàn)DI外匯登記以商務(wù)部門批準作為交易真實性與合規(guī)性的確定依據(jù)，外匯登記主要是形式性審查和真實性審核，盡最大可能降低審批色彩。三是利用信息化技術(shù)優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理流程。實現(xiàn)了網(wǎng)上驗資詢證、系統(tǒng)自動確認等功能，極大地提高了業(yè)務(wù)辦理效率。四是進一步縮短登記業(yè)務(wù)的辦理時限、下放辦理權(quán)限。
上述政策共取消了35項行政審核子項，簡化合并了14項行政審核子項，大大減少了FDI項下行政許可事項，有利于降低社會成本，進一步促進貿(mào)易投資便利化，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。
進一步簡化FDI外匯管理
自2015年6月1日起，外匯局進一步簡化FDI外匯管理。一是取消外匯局對FDI項下的外匯登記核準，改由銀行按照相關(guān)外匯管理規(guī)定直接審核辦理FDI外匯登記，外匯局通過銀行對FDI外匯登記實施間接監(jiān)管。二是簡化FDI項下外國投資者出資確認登記管理，取消FDI項下外國投資者非貨幣出資以及收購中方股權(quán)出資確認登記，并將外國投資者貨幣出資確認登記調(diào)整為貨幣出資入賬登記。至此，F(xiàn)DI驗資詢證制度已不復存在。三是取消FDI外匯年檢，改為實行FDI存量權(quán)益登記，摒棄了傳統(tǒng)外匯年檢的“集中式”和“運動式”色彩，同時放寬登記時間和登記渠道，進一步便利企業(yè)申報。
上述新政實施后，外商直接投資外匯管理與境外直接投資外匯管理均實現(xiàn)了基本可兌換。從宏觀層面看，新政的實施有利于降低社會成本，進一步促進跨境直接投資便利化，切實服務(wù)涉外經(jīng)濟發(fā)展。從微觀市場主體角度看，上述政策受到銀行和企業(yè)的普遍歡迎。銀行認為，新政策使其履行真實性審核的責任明顯加大，合規(guī)意識進一步增強；同時，銀行通過為企業(yè)提供包括外匯登記、賬戶開立和資金匯兌在內(nèi)的全流程服務(wù)，有助于吸引和維持優(yōu)質(zhì)客戶，有利于自身業(yè)務(wù)發(fā)展和服務(wù)水平提升。企業(yè)認為，新政策縮短了直接投資登記的辦理流程，簡化了業(yè)務(wù)管理環(huán)節(jié)，有利于降低企業(yè)往返外匯局與銀行之間的“腳底成本”，提升了企業(yè)經(jīng)營效率，實實在在地支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。
逐步改進資本金結(jié)匯管理方式
近年來，資本金結(jié)匯管理方式不斷完善，既經(jīng)歷了由外匯局逐筆核準到授權(quán)銀行審核辦理的轉(zhuǎn)變，也經(jīng)歷了由支付結(jié)匯制向意愿結(jié)匯制的根本性轉(zhuǎn)變。
授權(quán)銀行審核
2001年8月，外匯局下發(fā)了《關(guān)于對外商投資項下外匯資本金結(jié)匯管理方式進行改革試點的通知》，在試點地區(qū)改革資本金結(jié)匯管理方式，授予符合條件的銀行資本金結(jié)匯審核權(quán)限，將外匯局對資本金結(jié)匯的直接管理轉(zhuǎn)變?yōu)閷︺y行的間接管理。
取消行政審批
在前期試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，2002年6月外匯局發(fā)布了《關(guān)于改革外商投資項下資本金結(jié)匯管理方式的通知》，決定于7月1日起在全國范圍內(nèi)實施資本金結(jié)匯管理方式改革，同時，制定了資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)操作規(guī)程，明確了統(tǒng)計監(jiān)測制度。2003年初，外匯局發(fā)布公告正式取消“外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯核準”這一行政審批項目。
實行支付結(jié)匯
針對資本金違規(guī)結(jié)匯和增長過快等情況，外匯局于2004年5月發(fā)布了《關(guān)于改進外商投資企業(yè)資本項目結(jié)匯審核與外債登記管理工作的通知》，對資本金實行支付結(jié)匯制度：對于一次性結(jié)匯金額在20萬美元以上的，企業(yè)應(yīng)提供有關(guān)結(jié)匯資金用途的書面支付命令，并直接向其指定的收款人進行支付；對于支付工資、留存?zhèn)溆媒鸹蚪Y(jié)匯資金在20萬美元以下的小額支付，企業(yè)可以不提交書面支付命令，但辦理下一筆結(jié)匯時需提供上一筆結(jié)匯資金的用途明細清單。
實施發(fā)票核查
國際金融危機爆發(fā)后，為防范及應(yīng)對境外套利資金通過直接投資渠道涌入境內(nèi)資產(chǎn)市場，外匯局于2008年8月出臺了《關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問題的通知》，進一步強化了資本金支付結(jié)匯制度，要求外商投資企業(yè)在辦理資本金結(jié)匯時需提交上一筆結(jié)匯資金支付的發(fā)票憑證。
2011年7月，為應(yīng)對“熱錢”大量流入，遏制無真實交易背景的違規(guī)結(jié)匯，外匯局發(fā)布了《關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問題的補充通知》，引入了發(fā)票核查制度，即以發(fā)票真實性核查為切入點，強化資本金結(jié)匯的真實性審核要求，進一步明確銀行的真實性審核職責。
試點意愿結(jié)匯
資本金支付結(jié)匯制度以真實及實際支付作為結(jié)匯前提，間接遏制了套利資金流入規(guī)模，并延緩了已流入外匯資金的結(jié)匯速度。這一政策對于維護我國的國際收支平衡、防止“熱錢”流入起到了積極的作用，但在一定程度上也限制了企業(yè)規(guī)避匯率波動風險的合理需求。在政策執(zhí)行過程中，存在銀行審核手續(xù)繁瑣且流于形式的問題，企業(yè)和銀行設(shè)法規(guī)避管理的現(xiàn)象也難以杜絕，支付結(jié)匯制度管理成本上升、管理效果下降的矛盾日益突出。為此，進一步完善資本金結(jié)匯管理的相關(guān)政策目標和管理方式成為共識。
外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯最早于2010年和2012年在天津市中新生態(tài)城和東疆港保稅區(qū)開始實施，但由于企業(yè)類型單一、體量較小，又采取了企業(yè)名單審批管理，所以試點效果有限。2014年2月，外匯局下發(fā)《關(guān)于中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)外匯管理實施細則的批復》，同意在上海自由貿(mào)易試驗區(qū)開展資本金意愿結(jié)匯試點。2014年4月，經(jīng)過完善后的資本金意愿結(jié)匯政策作為上海自貿(mào)區(qū)的一項重要政策正式落地實施，總體反響良好且未出現(xiàn)結(jié)匯量激增。
2014年7月，在總結(jié)上海自貿(mào)區(qū)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，外匯局發(fā)布了《關(guān)于在部分地區(qū)開展外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點有關(guān)問題的通知》，將資本金意愿結(jié)匯試點范圍擴展到天津濱海新區(qū)等其他16個國家級經(jīng)濟金融改革發(fā)展試驗區(qū)，以在更廣范圍內(nèi)檢驗改革成效，讓更多企業(yè)享受改革的政策紅利，同時也為下一步在全國范圍推開奠定基礎(chǔ)。
實現(xiàn)完全意愿結(jié)匯
為了更好地滿足和便利外商投資企業(yè)經(jīng)營與資金運作需要，2015年3月外匯局發(fā)布了《關(guān)于改革外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式的通知》，決定自2015年6月1日起在全國范圍內(nèi)實施外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯政策。主要內(nèi)容包括：一是外商投資企業(yè)外匯資本金實行完全意愿結(jié)匯管理，企業(yè)可自由選擇資本金結(jié)匯時機；二是明確外商投資企業(yè)資本金及其結(jié)匯資金的使用應(yīng)符合外匯管理相關(guān)規(guī)定，對資本金使用實施負面清單管理；三是便利外商投資企業(yè)以結(jié)匯所得人民幣資金開展境內(nèi)股權(quán)投資；四是進一步規(guī)范結(jié)匯資金的支付管理，明確銀行按照展業(yè)三原則承擔真實性審核義務(wù)；五是明確和簡化其他直接投資項下外匯賬戶資金結(jié)匯及使用管理；六是外匯局加強事中事后管理，進一步強化事后監(jiān)管與違規(guī)查處。
資本金意愿結(jié)匯政策的全國推廣，是繼直接投資外匯登記下放銀行辦理之后，推進直接投資項下外匯管理改革的又一重大措施。這一政策的實施，將外匯資本金結(jié)匯的自主權(quán)和選擇權(quán)完全賦予企業(yè)，為企業(yè)提供規(guī)避匯率波動風險的政策空間，有利于降低社會成本，進一步促進貿(mào)易投資便利化，切實服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。外商投資企業(yè)普遍認為，資本金意愿結(jié)匯政策為其提供了自主規(guī)避匯率風險的選擇，增強了其資金管理靈活性，有利于降低其財務(wù)成本。銀行認為，上述政策簡化了資本金結(jié)匯管理程序，不僅提高了資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)辦理的便利化程度，而且有助于銀行和企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營。地方政府表示，資本金意愿結(jié)匯政策提高了地區(qū)投資便利化程度，有助于推動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。同時，外匯管理部門通過結(jié)匯待支付賬戶加強了對結(jié)匯所得人民幣支付的真實性審核和結(jié)匯資金的流向監(jiān)控，使外匯資本金結(jié)匯管理既放得開又管得住，在便利微觀市場主體的同時，又能做到了宏觀風險可控?？梢哉f，資本金意愿結(jié)匯改革是我國在推進資本項目可兌換進程中邁出的又一步，跨越了直接投資外匯管理可兌換的“最后一公里”。這一改革的實施，標志著直接投資外匯管理基本實現(xiàn)可兌換。
下一步，外匯局將按照黨中央、國務(wù)院的決策部署，主動適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，繼續(xù)深化外匯管理改革，著力推進簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)工作，有序推進人民幣資本項目可兌換，建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系，促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。
持續(xù)推進境外直接投資項下簡政放權(quán)
外匯局自2001年開始進行境外投資外匯管理改革試點，并于2005年5月將改革試點推廣至全國，將購匯總額度從33億美元增加至50億美元，同時下放審批權(quán)限。此后，外匯局進一步放寬了對企業(yè)進行境外直接投資（overseasdirectinvestment，ODI）方面的限制，積極支持境內(nèi)企業(yè)“走出去”參與國際競爭，提高競爭力。
確立以登記為核心的ODI管理框架
2009年，外匯局黨組提出外匯管理理念和方式“五個轉(zhuǎn)變”后，我國外匯管理改革步伐開始提速，簡政放權(quán)力度進一步加大，境外投資外匯管理改革走在了前列。2009年7月，外匯局發(fā)布了《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》，初步建立起以登記為核心的境外直接投資外匯管理框架。主要包括：簡化審核程序，取消境外直接投資資金匯出核準；擴大境外直接投資的外匯資金來源；取消對境外投資購匯額度的限制，在全國范圍內(nèi)實現(xiàn)境外直接投資“按需供匯”；不再強制要求境外投資利潤匯回。
2012年，外匯局進一步簡化境外直接投資資金匯回管理，并適當放寬個人對外擔保管理，促進民間資本“走出去”發(fā)展。2014年初，外匯局進一步改進了境外直接投資外匯管理，將境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資前期費用由10萬美元提升至300萬美元，并將審核權(quán)限全部下放至分支局，進一步便利境內(nèi)機構(gòu)“走出去”發(fā)展。
進一步深化ODI外匯管理改革
在整合和鞏固前期改革成果的基礎(chǔ)上，為更好地服務(wù)涉外經(jīng)濟和實體經(jīng)濟發(fā)展，外匯局發(fā)布《關(guān)于進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知》，決定自2015年6月1日起，取消境外直接投資項下外匯登記核準，境外投資企業(yè)的境內(nèi)投資主體可直接到銀行辦理境外直接投資項下相關(guān)外匯登記；取消境外再投資外匯備案，即境內(nèi)投資主體設(shè)立或控制的境外企業(yè)在境外再投資設(shè)立或控制新的境外企業(yè)無需辦理外匯備案手續(xù)；同時，取消境外直接投資外匯年檢，改為實行存量權(quán)益登記，并放寬登記時間、簡化登記內(nèi)容，允許企業(yè)通過多種渠道報送相關(guān)數(shù)據(jù)。
經(jīng)過上述改革，境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資在外匯管理環(huán)節(jié)已無任何政策障礙。目前，境內(nèi)機構(gòu)辦理境外直接投資外匯業(yè)務(wù)已經(jīng)非常簡便：企業(yè)境外直接投資業(yè)務(wù)在獲得相關(guān)主管部門批準后直接到注冊地銀行辦理外匯登記手續(xù)，后續(xù)賬戶開立及購付匯業(yè)務(wù)均在完成登記后直接在銀行辦理。
總體來看，境內(nèi)機構(gòu)“走出去”在匯兌環(huán)節(jié)已無管制，境外直接投資外匯管理已基本實現(xiàn)可兌換，大大便利了境內(nèi)機構(gòu)參與國際經(jīng)濟技術(shù)合作和競爭。外匯局國際投資頭寸統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月末，我國對外直接投資資產(chǎn)余額為10383億美元，較2004年末增長18.7倍。
不斷深化外商直接投資外匯管理改革
隨著外匯管理體制改革的不斷深化和國際收支形勢的發(fā)展變化，外商直接投資（FDI）外匯管理制度逐步建立并不斷完善。
建立完善FDI外匯管理框架
1996年外商投資企業(yè)納入銀行結(jié)售匯體系以后，外匯局先后發(fā)布了《外商投資企業(yè)外匯登記管理暫行辦法》《關(guān)于外商投資企業(yè)資本金變動若干問題的通知》等法規(guī)，逐步建立起外商直接投資外匯管理制度。在1997年亞洲金融危機及2002年國際收支形勢轉(zhuǎn)為跨境資金持續(xù)凈流入后，F(xiàn)DI外匯管理框架有所變化并基本成形。
從管理目標看，F(xiàn)DI外匯管理主要著眼于以下方面：一是確保外國投資者在境內(nèi)投資的真實性、合規(guī)性；二是優(yōu)化境內(nèi)投資環(huán)境，促進外資的有效利用；三是從外匯管理角度提高外資統(tǒng)計的準確性和及時性，防范與化解相應(yīng)的金融風險，促進國際收支平衡。相應(yīng)地，F(xiàn)DI外匯管理制度主要包括以下內(nèi)容：外商投資企業(yè)外匯登記；資本金賬戶及外國投資者專用外匯賬戶等FDI項下各類外匯賬戶管理；外商投資企業(yè)驗資詢證和外資外匯登記制度；境內(nèi)原幣劃轉(zhuǎn)、外匯資金結(jié)匯、境內(nèi)再投資、對外購付匯等FDI項下的核準業(yè)務(wù)；外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢。
總體而言，在這段時期的資本項目外匯管理中，F(xiàn)DI項下實際匯兌管制程度相對較低。但由于主體政策框架成形于亞洲金融危機發(fā)生前后，整體上仍留有較為濃重的危機管理特征，體現(xiàn)為減緩資金流動性的政策意圖較明顯，在資金跨境出入方面設(shè)置的管理環(huán)節(jié)較多、管理鏈條較長。比如，F(xiàn)DI各個主要環(huán)節(jié)（登記、賬戶開立、資金劃轉(zhuǎn)、匯兌等）幾乎都需要企業(yè)事先到外匯局逐筆辦理登記或?qū)徟?，導致外匯管理的社會成本較高，管理流程有待簡化、優(yōu)化。2012年以前，外匯局雖然曾多次出臺FDI項下簡政放權(quán)政策，將各類登記、核準業(yè)務(wù)下放至分支局辦理，但由于原有管理框架沒有根本性改變，以下放審批權(quán)限為主的改革無法根本解決管理環(huán)節(jié)過多、管理成本過高的問題。
構(gòu)建以登記為核心的FDI外匯管理框架
2012年底，外匯局發(fā)布了《關(guān)于進一步改進和調(diào)整直接投資外匯管理政策的通知》，對既有政策進行了重大調(diào)整，旨在建立起與擴大開放相適應(yīng)、具備有效管理且社會成本較低的FDI外匯管理模式，進一步促進投資貿(mào)易便利化。
新的管理框架以FDI基本信息登記和外國投資者權(quán)益確認登記為核心，通過登記設(shè)定外商投資企業(yè)外匯資金流入限額以及相應(yīng)的結(jié)匯條件，全部取消企業(yè)后續(xù)開戶、資金匯入、結(jié)匯、資金劃轉(zhuǎn)、購匯、匯出等審批事項，由銀行查詢外匯局相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中的登記信息后直接為企業(yè)辦理，銀行辦理業(yè)務(wù)后再通過外匯局相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)反饋相關(guān)跨境資金流動和匯兌信息，供外匯局開展統(tǒng)計監(jiān)測和事后監(jiān)管。
同時，大幅簡化申請材料，取消不必要的審核要點。一是簡化企業(yè)到外匯局辦理相關(guān)登記及到銀行辦理相關(guān)手續(xù)時所需提交的申請材料，以統(tǒng)一的標準化業(yè)務(wù)申請表取代企業(yè)申請書、章程、合同等申請材料。二是外匯管理原則上不再承擔其他部門管理職責范圍內(nèi)的審核要點。非危機狀況下，F(xiàn)DI外匯登記以商務(wù)部門批準作為交易真實性與合規(guī)性的確定依據(jù)，外匯登記主要是形式性審查和真實性審核，盡最大可能降低審批色彩。三是利用信息化技術(shù)優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理流程。實現(xiàn)了網(wǎng)上驗資詢證、系統(tǒng)自動確認等功能，極大地提高了業(yè)務(wù)辦理效率。四是進一步縮短登記業(yè)務(wù)的辦理時限、下放辦理權(quán)限。
上述政策共取消了35項行政審核子項，簡化合并了14項行政審核子項，大大減少了FDI項下行政許可事項，有利于降低社會成本，進一步促進貿(mào)易投資便利化，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。
進一步簡化FDI外匯管理
自2015年6月1日起，外匯局進一步簡化FDI外匯管理。一是取消外匯局對FDI項下的外匯登記核準，改由銀行按照相關(guān)外匯管理規(guī)定直接審核辦理FDI外匯登記，外匯局通過銀行對FDI外匯登記實施間接監(jiān)管。二是簡化FDI項下外國投資者出資確認登記管理，取消FDI項下外國投資者非貨幣出資以及收購中方股權(quán)出資確認登記，并將外國投資者貨幣出資確認登記調(diào)整為貨幣出資入賬登記。至此，F(xiàn)DI驗資詢證制度已不復存在。三是取消FDI外匯年檢，改為實行FDI存量權(quán)益登記，摒棄了傳統(tǒng)外匯年檢的“集中式”和“運動式”色彩，同時放寬登記時間和登記渠道，進一步便利企業(yè)申報。
上述新政實施后，外商直接投資外匯管理與境外直接投資外匯管理均實現(xiàn)了基本可兌換。從宏觀層面看，新政的實施有利于降低社會成本，進一步促進跨境直接投資便利化，切實服務(wù)涉外經(jīng)濟發(fā)展。從微觀市場主體角度看，上述政策受到銀行和企業(yè)的普遍歡迎。銀行認為，新政策使其履行真實性審核的責任明顯加大，合規(guī)意識進一步增強；同時，銀行通過為企業(yè)提供包括外匯登記、賬戶開立和資金匯兌在內(nèi)的全流程服務(wù)，有助于吸引和維持優(yōu)質(zhì)客戶，有利于自身業(yè)務(wù)發(fā)展和服務(wù)水平提升。企業(yè)認為，新政策縮短了直接投資登記的辦理流程，簡化了業(yè)務(wù)管理環(huán)節(jié)，有利于降低企業(yè)往返外匯局與銀行之間的“腳底成本”，提升了企業(yè)經(jīng)營效率，實實在在地支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。
逐步改進資本金結(jié)匯管理方式
近年來，資本金結(jié)匯管理方式不斷完善，既經(jīng)歷了由外匯局逐筆核準到授權(quán)銀行審核辦理的轉(zhuǎn)變，也經(jīng)歷了由支付結(jié)匯制向意愿結(jié)匯制的根本性轉(zhuǎn)變。
授權(quán)銀行審核
2001年8月，外匯局下發(fā)了《關(guān)于對外商投資項下外匯資本金結(jié)匯管理方式進行改革試點的通知》，在試點地區(qū)改革資本金結(jié)匯管理方式，授予符合條件的銀行資本金結(jié)匯審核權(quán)限，將外匯局對資本金結(jié)匯的直接管理轉(zhuǎn)變?yōu)閷︺y行的間接管理。
取消行政審批
在前期試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，2002年6月外匯局發(fā)布了《關(guān)于改革外商投資項下資本金結(jié)匯管理方式的通知》，決定于7月1日起在全國范圍內(nèi)實施資本金結(jié)匯管理方式改革，同時，制定了資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)操作規(guī)程，明確了統(tǒng)計監(jiān)測制度。2003年初，外匯局發(fā)布公告正式取消“外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯核準”這一行政審批項目。
實行支付結(jié)匯
針對資本金違規(guī)結(jié)匯和增長過快等情況，外匯局于2004年5月發(fā)布了《關(guān)于改進外商投資企業(yè)資本項目結(jié)匯審核與外債登記管理工作的通知》，對資本金實行支付結(jié)匯制度：對于一次性結(jié)匯金額在20萬美元以上的，企業(yè)應(yīng)提供有關(guān)結(jié)匯資金用途的書面支付命令，并直接向其指定的收款人進行支付；對于支付工資、留存?zhèn)溆媒鸹蚪Y(jié)匯資金在20萬美元以下的小額支付，企業(yè)可以不提交書面支付命令，但辦理下一筆結(jié)匯時需提供上一筆結(jié)匯資金的用途明細清單。
實施發(fā)票核查
國際金融危機爆發(fā)后，為防范及應(yīng)對境外套利資金通過直接投資渠道涌入境內(nèi)資產(chǎn)市場，外匯局于2008年8月出臺了《關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問題的通知》，進一步強化了資本金支付結(jié)匯制度，要求外商投資企業(yè)在辦理資本金結(jié)匯時需提交上一筆結(jié)匯資金支付的發(fā)票憑證。
2011年7月，為應(yīng)對“熱錢”大量流入，遏制無真實交易背景的違規(guī)結(jié)匯，外匯局發(fā)布了《關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問題的補充通知》，引入了發(fā)票核查制度，即以發(fā)票真實性核查為切入點，強化資本金結(jié)匯的真實性審核要求，進一步明確銀行的真實性審核職責。
試點意愿結(jié)匯
資本金支付結(jié)匯制度以真實及實際支付作為結(jié)匯前提，間接遏制了套利資金流入規(guī)模，并延緩了已流入外匯資金的結(jié)匯速度。這一政策對于維護我國的國際收支平衡、防止“熱錢”流入起到了積極的作用，但在一定程度上也限制了企業(yè)規(guī)避匯率波動風險的合理需求。在政策執(zhí)行過程中，存在銀行審核手續(xù)繁瑣且流于形式的問題，企業(yè)和銀行設(shè)法規(guī)避管理的現(xiàn)象也難以杜絕，支付結(jié)匯制度管理成本上升、管理效果下降的矛盾日益突出。為此，進一步完善資本金結(jié)匯管理的相關(guān)政策目標和管理方式成為共識。
外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯最早于2010年和2012年在天津市中新生態(tài)城和東疆港保稅區(qū)開始實施，但由于企業(yè)類型單一、體量較小，又采取了企業(yè)名單審批管理，所以試點效果有限。2014年2月，外匯局下發(fā)《關(guān)于中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)外匯管理實施細則的批復》，同意在上海自由貿(mào)易試驗區(qū)開展資本金意愿結(jié)匯試點。2014年4月，經(jīng)過完善后的資本金意愿結(jié)匯政策作為上海自貿(mào)區(qū)的一項重要政策正式落地實施，總體反響良好且未出現(xiàn)結(jié)匯量激增。
2014年7月，在總結(jié)上海自貿(mào)區(qū)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，外匯局發(fā)布了《關(guān)于在部分地區(qū)開展外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點有關(guān)問題的通知》，將資本金意愿結(jié)匯試點范圍擴展到天津濱海新區(qū)等其他16個國家級經(jīng)濟金融改革發(fā)展試驗區(qū)，以在更廣范圍內(nèi)檢驗改革成效，讓更多企業(yè)享受改革的政策紅利，同時也為下一步在全國范圍推開奠定基礎(chǔ)。
實現(xiàn)完全意愿結(jié)匯
為了更好地滿足和便利外商投資企業(yè)經(jīng)營與資金運作需要，2015年3月外匯局發(fā)布了《關(guān)于改革外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式的通知》，決定自2015年6月1日起在全國范圍內(nèi)實施外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯政策。主要內(nèi)容包括：一是外商投資企業(yè)外匯資本金實行完全意愿結(jié)匯管理，企業(yè)可自由選擇資本金結(jié)匯時機；二是明確外商投資企業(yè)資本金及其結(jié)匯資金的使用應(yīng)符合外匯管理相關(guān)規(guī)定，對資本金使用實施負面清單管理；三是便利外商投資企業(yè)以結(jié)匯所得人民幣資金開展境內(nèi)股權(quán)投資；四是進一步規(guī)范結(jié)匯資金的支付管理，明確銀行按照展業(yè)三原則承擔真實性審核義務(wù)；五是明確和簡化其他直接投資項下外匯賬戶資金結(jié)匯及使用管理；六是外匯局加強事中事后管理，進一步強化事后監(jiān)管與違規(guī)查處。
資本金意愿結(jié)匯政策的全國推廣，是繼直接投資外匯登記下放銀行辦理之后，推進直接投資項下外匯管理改革的又一重大措施。這一政策的實施，將外匯資本金結(jié)匯的自主權(quán)和選擇權(quán)完全賦予企業(yè)，為企業(yè)提供規(guī)避匯率波動風險的政策空間，有利于降低社會成本，進一步促進貿(mào)易投資便利化，切實服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。外商投資企業(yè)普遍認為，資本金意愿結(jié)匯政策為其提供了自主規(guī)避匯率風險的選擇，增強了其資金管理靈活性，有利于降低其財務(wù)成本。銀行認為，上述政策簡化了資本金結(jié)匯管理程序，不僅提高了資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)辦理的便利化程度，而且有助于銀行和企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營。地方政府表示，資本金意愿結(jié)匯政策提高了地區(qū)投資便利化程度，有助于推動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。同時，外匯管理部門通過結(jié)匯待支付賬戶加強了對結(jié)匯所得人民幣支付的真實性審核和結(jié)匯資金的流向監(jiān)控，使外匯資本金結(jié)匯管理既放得開又管得住，在便利微觀市場主體的同時，又能做到了宏觀風險可控?？梢哉f，資本金意愿結(jié)匯改革是我國在推進資本項目可兌換進程中邁出的又一步，跨越了直接投資外匯管理可兌換的“最后一公里”。這一改革的實施，標志著直接投資外匯管理基本實現(xiàn)可兌換。
下一步，外匯局將按照黨中央、國務(wù)院的決策部署，主動適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，繼續(xù)深化外匯管理改革，著力推進簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)工作，有序推進人民幣資本項目可兌換，建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系，促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。
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最后更新時間:2016-03-11 閱讀:194次分享本文
